Поиски выхода из финансового кризиса: "кадры решают всё!"

 

Обозначилась кажется что первая практически реализуемая процедура употребления сотен миллиардов долларов, которые Конгресс выделил команде "Поулсон и Ко" для тушения пожара мирового экономического кризиса непосредственно в точке его "возгорания" - в ведущих учреждениях финансовой индустрии США.

Если правильно понимаю относящиеся к тому сообщения последних дней то правительство начнет напрямую подпитывать кэшем падающие банки и пр. финансовые учреждения, приобретая для того их акции.

Кроме прочего, это означает начало масштабного процесса сращивания государственного и частного сектора в финансовой индустрии.

Как и всегда в таких случаях крайне трудно - если и вообще - понять стороннему наблюдателю, что именно происходит.

В самом ли деле, как то было объявлено, государство "частично национализирует" крупнейшие частные предприятия одного из важнейших секторов хозяйственного механизма страны, или. все ровно наоброт:

Однако в данном случае по-видимому это не так уж и важно пытаться непременно доподлинно установить кто именно из слившихся в экстазе взаимного обладания кого имеет, потому что в любом случае имеет место все тот же - ранее тут уже ни раз в контексте данной теме отмечавшийся - подход к решению очередной социально острой проблемы: "от чего заболел, тем и лечись ":

From 1938 to 1968, the secondary mortgage market in the United States was monopolized by the Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), which was a government agency during that period. In 1968, to help balance the federal budget, part of Fannie Mae was converted to a private corporation. To provide competition in the secondary mortgage market, and to end Fannie Mae's monopoly, Congress chartered Freddie Mac as a private corporation.

The Emergency Home Finance Act of 1970 created Freddie Mac. The goal was to create a secondary market for conventional mortgages, as indicated in the Fannie Mae charter.

The Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act ("FIRREA") of 1989 revised and standardized the regulatory mechanisms for both Fannie Mae and Freddie Mac. Prior to that, Freddie Mac was owned by the Federal Home Loan Bank System and its member thrifts and governed by the Federal Home Loan Bank Board which was later reorganized into the Office of Thrift Supervision. FIRREA severed Freddie Mac's ties to the Federal Home Loan Bank System, created an 18-member board of directors to run Freddie Mac, and subjected it to HUD oversight.

In 1995, Freddie Mac began receiving affordable housing credit for buying subprime securities.

Freddie Mac was put under a conservatorship of the U. S. Federal government on Sunday, September 7, 2008: Federal takeover of Fannie Mae and Freddie Mac.

Рузвельт выступил в 1938 году с социально привлекательной идеей помогать малоимущим слоям населения покупать дома, выделив на такое благородное дело разумно ограниченную часть госбюджета. Под это дело было создано государственное учреждение - Federal National Mortgage Association (Fannie Mae).

На рубеже 70-х меж тем бюджет трещал под тяжестью войны во Вьетнаме и масштабных проектов Линдона Джонсона по общей того времени популистской программе демпартии "Великое Общество". Поэтому Джонсон придумал хитрый ход, как вывести этот самый Fannie Mae из расходной части бюджета (In 1968, to help balance the federal budget. part of Fannie Mae was converted to a private corporation) - создать якобы частное (а потому формально вне бюджета государства) учреждение, чью финансовую устойчивость тем ни менее гарнтировало бы. государство.

Как это практически работает - подобного рода "полугосударственная" система собственности? В случае если бизнес приносит хорошие результаты, прибыль - как и в любой частной фирме - делится меж совладельцами, акционерами, и пр. а высший уровень руководства получает ежегодно многомиллионные "заслуженные бонусы".

В случае же иной ситуации - когда над такой "полугосударственной" кампанией нависает угроза банкротства - начинаются известных мотивов демагогические стенания о высоко-благородной социальной функции этой организации, которая не может потому просто так выйти из бизнеса как любая иная в аналогичной ситуации частная кампания.

Автоматически распахиваются в ответ на эти неотразимо убедительные ключевые слова "закрома казны" и до того считавшаяся - в удачные для ее бизнеса времена - вполе себе частной коммерческая кампания получает финансовую подпитку из "аварийных статей" госбюджета.

Подобного рода частно-государственные компании получили название GSE - "Government Sponsored Enterprise " - частные компании. спонсируемые государством.

Понятно какой культуры допустимого риска и уровня финансовой ответственности в целом руководство такой "принципиально непотопляемой " кампании обычно придерживается в бизнесе. Это обстоятельство и оказалось в сущности концептуально исходной точкой для начала поэтапного развития того самого процесса, который, обрастая разного рода иными (длинная история и возможно имело бы смысл когда-то ее обсудить в деталях) того же смысла подробностями со временем как раз и завершился нынешним финансовым кризисом:

The residential mortgage borrowing segment is by far the largest of the borrowing segments in which the GSEs operate. Together, the three mortgage finance GSEs (Fannie Mae, Freddie Mac and the 12 Federal Home Loan Banks) have several trillion dollars of on-balance sheet assets.

Естественно из тех же самых соображений - которыми видимо руководствовался Линдон Джонсон ровно 40 лет назад, когда пытался решить задачу "пушки и масло" (и продолжать расширять масштабы раскочегаренной тогда им войны во Вьетнаме и одновременно финансировать вновь создаваемые им же социальные программы "помощи бедным" проекта "Великое Общество") - нынче решено было встречно-симметричным образом "ополугосударствить " лидеров финансовой индустрии.

Понятно видимо насколько куда как большего порядка "тротилового эквивалента" финансовые мины (по сравнению с аналогичным решением Линдона Джонсона от 1968 года) таким же точно образом заводятся нынче под экономику страны решением свернуть на ровно тот же - точно 40 лет назад к тому Линдоном Джонсоном предначертанный - путь развития теперь уже в сущности весь "топ-уровень" финансовой индустрии США.

Но и это однако все-таки уже вопрос, который - в лучшем случае (если на этот раз обойдется) - только будущие поколения американцев будут расхлебывать.

Нынче же видимо много более острым окажется ближайшей к тому актуальности вопрос. А именно речь пойдет про связанный с принятым решщением о частичной национализации финасовой индустрии острейший дефицит финансового грамотных кадров, которые реально сможет исполнительная власть едва ли не одномоментно - по внезапно раздавшемуся "свистку боцмана" с верхней палубы - рекрутировать вдруг на госслужбу.

Владение заметным пакетом акций целого ряда частично национализированных - а до того целиком и только ли лишь независимо коммерческой основы - финансовых учреждений, потребует появления в соответствующих структурах госвласти весомого уровня ответственности чиновников, способных пусть хотя бы лишь сколько-то рационально контролировать эту вновь возникшую в кризисной ситуации госсобственность.

Откуда бы им - необходимого к тому уровня специалистам в финансовой сфере бизнеса - вдруг одномоментно упасть в госучреждения?

Не в последнюю очередь при этом имеется в виду общеизвестная проблема - разница в уровне оплаты госсслужащих и сопоставимых с ними по уровню квалификации сотрудников коммерческих организаций вообще, ну а уж финансового профиля и тем более.

Похоже, что это обстоятельство окажется одним из тех вопросов, решить которые будет уж всяко не проще, чем пробить в Конгрессе - на волне общей паники - тот самый бэйлаут, практическое использование которого рациональным образом эти самые чиновники - пока еще видимо несуществующие даже и в штатных расписаниях госведомств - как раз и должны будут теперь обеспечивать.

 



  • На главную